ETFs

[etherial]

das ist hier die Frage.

Ich finde das hier schon sehr interessant:

„Normalerweise bekommt man für ein Risiko auf dem Kapitalmarkt eine Gegenleistung. Bei Swap-ETFs hatte der Anleger aber nie etwas von seinem zusätzlichen Ausfallrisiko“, sagt ETF-Lab-Sprecher Thomas Pohlmann.

Ziemlich naiv ... Swap-ETFs auf Indizes sind 100% Sondervermögen (haben aber ein bis zu 10%iges Swaprisiko), Index-Zertifikate sind 0% Sondervermögen. einen Performanceunterschied kann ich nicht feststellen ...

Die Sparkasse würde selbständlich solche Produkte nicht vekaufen ...

[tteddi]

Ziemlich naiv ... Swap-ETFs auf Indizes sind 100% Sondervermögen (haben aber ein bis zu 10%iges Swaprisiko), Index-Zertifikate sind 0% Sondervermögen.

Dieser Vergleich (ETF vs. Zerti) war im verlinkten Artikel nicht intendiert. Führt man ihn dennoch durch, würde man höchstens feststellen, dass das Risiko bei Indexzertis noch schlechter vergütet wird als bei Swappern.

Zielführender im Sinne des Artikels ist es, den tracking error von Swap-ETFs mit dem nichtswappender ETFs zu vergleichen. Und auch da lässt sich mMn - wenn man nur genügend ETFs betrachtet - keine eindeutige Tendenz feststellen. Fazit: das zusätzliche Swap-Risiko wird nicht (angemessen) vergütet.

[etherial]

Dieser Vergleich (ETF vs. Zerti) war im verlinkten Artikel nicht intendiert.

Klar ist den nicht intendiert gewesen. Dennoch redet der gute man von "Normalerweise". Normal ist IMHO das was mindest in 50% der Fälle eintritt.

Dem Privateanleger gegenüber ist es aber Gang und Gäbe, dass man zusätzliches Risiko nicht angemessen vergütet, wenn es an den Privatanleger weitergegeben wird.

Fazit: das zusätzliche Swap-Risiko wird nicht (angemessen) vergütet.

Die Swap-ETFs von comstage und DBX sind doch alle übersichert. Das reduziert das Swap-Risiko.

Um zu beurteilen ob das Swap-Risiko (incl Besicherung) angemessen bewertet (vergütet) ist, müsste man es erstmal quantifizieren. Ich kann das nicht.

Du könntest recht haben ... es könnte aber genauso sogar so sein, dass das eingegangene Risiko mit mehr Rendite belohnt wird, als angemessen ist. Steueroptimierung ist ein Free-Lunch, und wenn davon was beim Anleger ankommt, dann könnte es das Zusatzrisiko ausgleichen.

[RacingTurtle]

Diesen Artikel fand ich interessant: "Wenig Mehrwert, viel Passivität" aus der FAZ

http://www.faz.net/s/Rub645F7F438653...~Scontent.html

Grüße R.T.

[ck42]

Teaser:

Durch den Absturz der Wall Street haben ETFs binnen Sekunden massiv an Wert verloren. Dabei ist der Kurseinbruch bei den Indexfonds möglicherweise selbstverschuldet: In den Wirren des Chrashs wurden offenbar versehentlich Aufträge ausgeführt.

Hier der Bericht von ftd.de.

[edved]

Neues Preismodell bei comdirect Sparplänen:

https://kunde.comdirect.de/pbl/cms/c...parplaene.html

Wird also bei kleinen Sparplänen wesentlich billiger, ab Sparraten von ca. 320 € bis 600 € teurer und danach wieder billiger, sollten mich meine Rechenkünste nicht verlassen haben...

[Neuling]

Mal was neues: Lyxor hat seine ETF-Produktpalette um einen Index auf die Dividenden-Future des EuroStoxx50 erweitert.